Аналіз показав основні ризики накопичення Bitcoin в стратегії

Агентство з аналізу даних Sentora (раніше відоме як IntoTheBlock) опублікувало статтю, в якій аналізує потенційні загрози, з якими може стикнутися компанія Майкла Сейлора, Strategy, у процесі накопичення великих обсягів біткоїнів. Strategy продовжує щотижневе накопичення біткоїнів На початку цього тижня Майкл Сейлор оголосив, що його компанія Strategy здійснила значну покупку, додавши до свого запасу біткоїнів на суму 40 мільярдів доларів.

Ця покупка відбулася, коли біткоїн торгувався на рівні 106 237 доларів.

Strategy придбала 4 020 біткоїнів за приблизно 427,1 мільйона доларів, що підвищило загальну кількість біткоїнів компанії до 580 250 монет, оцінених приблизно у 61,41 мільярда доларів. Чи є підхід Strategy до накопичення біткоїнів геніальним чи ризиковим? Це тема нашого останнього інформаційного бюлетеня. Це відбувається на фоні практично щотижневих покупок, які Strategy здійснює цього року.

У середині травня компанія придбала 7 390 біткоїнів за 764,9 мільйона доларів, а раніше цього місяця – 13 390 біткоїнів за приголомшливі 1,34 мільярда доларів.

Для фінансування цих покупок компанія випускала конвертовані позики та інші акції – MSTR, STRK та STRF.

Вартість акцій MSTR з моменту, коли Strategy почала купувати біткоїни в серпні 2020 року, зросла приблизно на 2 930%, перевищивши приріст біткоїна на 63% за останні кілька місяців. Проте аналітики Sentora вважають, що стратегія компанії з утримання та накопичення найбільшої криптовалюти у світі може зіткнутися із суттєвими труднощами. Потенційні ризикові фактори для подальшого утримання біткоїнів Strategy У звіті, опублікованому Sentora, згадуються кілька ключових ризикових факторів, з якими може стикнутися Strategy в середньо- та довгостроковій перспективі. Першим є волатильність цін на біткоїн – різке падіння ціни BTC може призвести до значних збитків.

Однак це не зупиняє Сейлора: компанія здійснила кілька покупок біткоїнів, скориставшись великими падіннями цін. Другим фактором є ризик концентрації активів.

Компанія наразі володіє 2,76% загального обсягу біткоїнів, що надає Strategy значний ризик концентрації, оскільки ціна акцій компанії тісно пов'язана з біткоїном (коефіцієнт кореляції 0,8).

Це означає, що падіння ціни BTC призведе до збитків для MSTR. Також існує ризик ліквідності або банкрутства через стратегію покупки за рахунок боргових коштів, якщо ціна біткоїна впаде або відсоткові ставки зростуть.

У звіті згадуються й потенційні проблеми, такі як розводнення акціонерів, проблеми ліквідності та ризик впливу на ринок.