Акції TSMC знижуються, незважаючи на бум 2нм: чому Apple та Nvidia збільшують замовлення

Інвестори TSMC отримали сильний сигнал щодо зростаючого попиту на нове покоління чіпів компанії.

Згідно з галузевими звітами, компанії Apple, Nvidia та інші ключові замовники збільшили замовлення на 2-нм чіпи TSMC на 10-20%, що підвищило очікувану місячну потужність до приблизно 120 тисяч ваферів до кінця 2026 року.

Це перевищує попередні прогнози, які складали 90-100 тисяч. Проте акції TSMC, зареєстровані в США, знизилися на понад 1% в післяробочий час, що вказує на зміну в обговоренні від попиту до вартості його задоволення.

Попит на 2-нм чіпи збільшився серед великої кількості компаній, таких як AMD і Qualcomm, а TSMC планує запустити п’ять нових заводів протягом цього року. Очікується, що виробництво 2-нм чіпів у перший рік буде на 45% вищим, ніж у перший рік 3-нм чіпів у 2023 році.

Таким чином, аналітики вважають, що N2 стає не просто черговим етапом технологічного переходу, а одним із найбільших досягнень компанії. Втім, задоволення цього попиту є дорогим, оскільки TSMC одночасно розширює виробництво 2-нм чіпів і будує нові заводи за кордоном, що створює тиск на прибутковість.

Аналітики звертають увагу на те, що ключовим питанням є стабільність маржі в короткостроковій перспективі. На фоні високого попиту на чіпи для AI, навіть сильний попит не завжди призводить до значного зростання акцій.

TSMC прогнозує дохід у третьому кварталі в межах 44,6 млрд до 45,8 млрд доларів з валовою маржею від 65% до 67%.

Наступний тест для компанії відбудеться 8 жовтня, коли вона опублікує місячні продажі за вересень.