Aave V4 прагне перетворити фрагментовану ліквідність на ОС DeFi, кажуть розробники

Aave, найбільший протокол кредитування в DeFi, готується змінити структуру фінансування в цій сфері з випуском V4.

Остання версія Aave створює систему, в якій усі внесені кошти можуть бути використані в різних ринках кредитування, що розробники описують як "операційну систему DeFi". У свіжій дослідницькій записці розробники Aave пояснили, що оновлення V4, яке, ймовірно, відбудеться в IV кварталі, вводить модульну архітектуру "центри і спиці", де "центри" централізують ліквідність, а "спиці" – це спеціалізовані ринки кредитування, які підключаються до цих центрів.

Кожна спиця може встановлювати свої правила кредитування та параметри ризику, що дозволяє створювати індивідуалізовані умови позик. Цей підхід дозволяє ширшій спільноті DeFi розвиватися на базі Aave, а не конкурувати з ним.

Постачальники послуг і інтегратори можуть створювати спеціалізовані рішення, отримуючи доступ до глибокої ліквідності, що сприяє інноваціям в екосистемі Aave, замість того, щоб розфрагментаризувати її по окремих ринках. За даними DefiLlama, Aave має понад 45 мільярдів доларів загальної заблокованої вартості (TVL) на 19 ланцюгах і позиціонує V4 як новий шар інфраструктури для DeFi, маючи намір усунути проблему "стартапів", яка зобов'язує нові ринки конкурувати з уже успішними за однакові внески. Підхід вирішує базову проблему попередніх версій протоколу, коли ліквідність була розділена на численні невеликі, окремі пул.

Під V4 різні ринки зможуть використовувати один і той же більший спільний пул, замість того, щоб кожен починав з нуля. Наприклад, ринок PENDLE може позичити USDC з спільного пулу, ринок UNI від Uniswap може отримати ETH, а ринок стейблкоінів, такий як sUSDe від Ethena, також може користуватися цим спільним пулом ліквідності — всі три використовуватимуть одні й ті ж кошти, замість окремих пулів для кожної пари. Інші протоколи DeFi також прийняли більш модульний підхід, але не зовсім так, як Aave V4.

Наприклад, Euler V2 – десятий за розміром децентралізований протокол кредитування – надає будівельникам набір для створення сховищ, де кожне сховище містить свої власні кошти, якщо не додано додаткових зв'язків.

Комета від Compound також працює на ринках з одним активом, що є простішим модульним підходом, хоча це не надає багатьом ринкам миттєвого доступу до одного спільного пулу, згідно з Nansen. Aave називає свій дизайн V4 – можливість для багатьох ринків отримувати кошти з одного пулу ліквідності з першого дня – "операційною системою DeFi", що відноситься до системи, до якої нові ринки можуть підключатися без необхідності будувати власну інфраструктуру ліквідності. Рідний актив AAVE торгується на рівні близько 274 доларів, що є збільшенням на 94% за рік, але все ще на понад 58% менше свого рекордного рівня 2021 року понад 661 долар.