5 сигналів, які справді впливають на біткоїн сьогодні — і як вони впливають на ваш портфель

Ціни на біткоїн (BTC) тепер вже більше залежать від позабіржових потоків та важелів, а не лише від класичних сигналів на ланцюзі.

Запуск спотових Bitcoin ETF у січні 2024 року змінив умови, що впливають на цінові коливання BTC.

Основні фактори, що впливають на біткоїн, - це потоки ETF, фінансування постійних свопів, ліквідність стейблкоїнів та макроекономічні шоки. За даними спільного звіту від Gemini і Glassnode, спотові ETF накопичили більше 515 000 BTC, що в 2,4 рази перевищує кількість видобутого біткоїну за той самий період.

У першому кварталі 2024 року було зафіксовано $12,1 мільярда в чистих потоках до нових спотових ETF, що збіглося з рекордним зростанням ціни BTC. В листопаді 2025 року обсяг відшкодувань досяг $3,7 мільярдів, що стало найбільшими відтоками від початку.

Негативні потоки ETF в листопаді, за даними Glassnode, стали причиною зниження BTC нижче ключових рівнів вартості. Фінансування постійних свопів та ф'ючерсів свідчить про стан важелів у ринку.

Відсоткові ставки коливань фінансування, близькі до 8-12% річних, показують рівновагу в ціні BTC.

Коли ставки підвищуються, це може передбачати зростання курсу, а коли падають, - корекцію. Ліквідність стейблкоїнів продовжує грати важливу роль у русі цін BTC.

Зростання постачання стейблкоїнів, як правило, передує великим зростанням ціни біткоїну, тоді як плоске або негативне зростання - корекціям. Згідно зі звітом Glassnode, частка BTC, що належить довгостроковим утримувачам, досягла рекордних показників, однак зростання "підсічки" короткострокового капіталу робить ринок чутливішим до нових потоків. Загалом, взаємодія цих п'яти сигналів визначає рух BTC.

Як тільки вони синхронізуються, ціна на біткоїн зростає; якщо ж вони розходяться, відбувається падіння.

Ера ETF зробила біткоїн схожим на традиційний ризиковий актив, проте зі специфічними для криптовалют особливостями.