100% борговий капкан: Чому останнє попередження МВФ є великим довгостроковим сигналом для біткойна

Останні макроекономічні попередження Міжнародного валютного фонду (МВФ) можуть стати значущими індикаторами для біткоїна.

Основною проблемою є постійне зростання державного боргу в світі, яке, за прогнозами МВФ, до 2029 року може досягти 100% глобального валового внутрішнього продукту (ВВП).

Це означає, що всі зароблені в рік гроші будуть іти на погашення боргів держави. Внаслідок цього, до 2029 року боргове навантаження з'їсть весь економічний випуск, залишивши нічого для інвестицій в економіку та важливі соціальні проєкти.

МВФ прогнозує, що Китай та США продовжать підвищувати рівень боргу, на що також вплинуть збільшення витрат на оборону. Якщо економічне зростання не перевищуватиме зростання боргу, ринки можуть почати сумніватися у платоспроможності держав та вимагати вищої прибутковості за облігаціями.

У такій ситуації біткоїн може виглядати привабливим активом, оскільки є децентралізованим і не залежить від урядів чи центральних банків. Історичні приклади показують, що біткоїн часто стає притулком під час криз у традиційній фінансовій системі.

Наприклад, після банківської кризи на Кіпрі у 2013 році біткоїн різко зріс в ціні.

Подібні відновлення спостерігались і під час фінансових труднощів регіональних банків США на початку 2023 року. Однак, існує й контраргумент, що зростання прибутковості облігацій може погіршити ситуацію для біткоїна, адже кожен долар у біткоїні — це долар, який не отримує гарантованого доходу з облігацій.

Це призвело до падіння біткоїна з приблизно $70,000 до $16,000 у 2022 році під впливом підвищення відсоткових ставок Федеральної резервної системи. Проте попередження МВФ може змінити цю динаміку.

Якщо глобальний борг перевищить 100% ВВП, ринки облігацій можуть зпанікувати з приводу платоспроможності, що може призвести до зростання прибутковості, але це не обов'язково витягне гроші з інших активів.

Інвестори можуть почати вкладати кошти в альтернативні активи, такі як біткоїн. Таким чином, попередження МВФ не обіцяє миттєвого зростання біткоїна, але підвищує його привабливість на довгострокову перспективу та підтверджує зростаюче інституційне володіння криптовалютою.

Це свідчить про те, що зростаючий державний борг у всьому світі важко ігнорувати.